주식 기준저점과 기준고점이란? 초보자가 가격구조를 확인하는 방법

주식 공부를 하면서 눌림목이라는 말을 자주 들었다. 상승하던 주가가 잠시 조정을 받은 뒤 다시 상승하는 자리를 찾는 것이 눌림목 투자라고 배웠다. 그래서 처음에는 주가가 20일 이동평균선 가까이 내려오고 작은 양봉이 나오면 눌림목이 만들어졌다고 생각했다.

 

하지만 실제 차트를 살펴보니 생각처럼 단순하지 않았다. 20일 이동평균선 부근에서 양봉이 나왔는데도 주가가 다시 하락하는 경우가 있었고, 눌림처럼 보였던 자리가 단순한 반등으로 끝나는 경우도 있었다. 주가가 어디까지 내려오면 기다려야 하는지, 어느 가격을 깨면 내 판단이 틀렸다고 봐야 하는지도 명확하지 않았다.

 

돌이켜보면 나는 기준저점이라는 말을 들었으면서도 기준저점이 무엇인지 제대로 알지 못한 채 눌림목을 판단하려고 했다. 기준이 없는 상태에서 캔들의 색깔과 이동평균선만 보고 있었기 때문에 음봉 하나에도 쉽게 흔들렸던 것이다.

 

그래서 가장 먼저 이런 궁금증이 생겼다.

 

‘도대체 기준저점은 무엇일까?’

 

기준저점과 기준고점이 만들어지면 두 가격을 기준으로 이후 방향을 관찰할 수 있다.

기준저점은 주가가 하락을 멈추고 반등한 자리다

상승하던 주가도 계속 오르기만 하지는 않는다. 상승하는 도중 매도 물량이 나오면 주가가 며칠 동안 내려오거나 옆으로 쉬어가는 과정이 나타난다. 이것이 상승 중에 나타나는 조정이다.

 

조정을 받으며 내려오던 주가가 어느 가격에서 더 이상 크게 밀리지 않고 반등하기 시작할 수 있다. 이때 주가가 멈추고 매수세가 들어온 저점이 만들어진다. 이 저점은 앞으로 주가의 움직임을 판단할 때 중요한 기준이 될 수 있다.

 

다만 주가가 하루 반등했다고 해서 그 저점을 곧바로 확정된 기준저점이라고 부르기는 어렵다. 반등이 시작된 당일에는 일시적인 반등인지, 실제로 매수세가 들어와 저점을 지킨 것인지 아직 알 수 없기 때문이다.

 

따라서 처음에는 ‘기준저점 후보’로 보는 것이 더 적절하다.

 

기준저점 후보가 만들어진 이후 주가가 반등하고, 다시 조정을 받더라도 그 저점을 깨지 않고 지키는 모습이 나타나야 한다. 이렇게 반등 과정과 이후의 움직임을 통해 의미가 확인된 저점을 기준저점으로 삼을 수 있다.

 

정리하면 기준저점은 다음과 같이 이해할 수 있다.

 

기준저점은 조정을 받으며 내려오던 주가가 멈추고 반등을 시작한 저점이며, 이후에도 깨지지 않고 지켜지는지를 확인해야 하는 가격 기준이다.

 

기준저점은 단순히 차트에서 가장 낮은 가격을 찾는 것이 아니다. 현재 살펴보고 있는 눌림 구간 안에서 매수세가 들어와 하락을 멈춘 의미 있는 저점을 찾는 것이다.

 

기준고점은 기준저점에서 반등한 뒤 처음 막힌 가까운 고점이다

기준저점 후보에서 주가가 반등하기 시작하면 어느 순간 상승이 멈추는 자리가 나타난다. 계속 올라가던 주가가 매도 물량을 만나 더 이상 오르지 못하고 잠시 밀리는 지점이다.

 

기준저점에서 반등한 주가가 올라가다가 처음으로 막힌 가까운 고점을 기준고점으로 볼 수 있다.

 

여기서 중요한 것은 차트 전체에서 가장 높은 고점을 찾는 것이 아니라는 점이다. 우리가 확인하려는 것은 기준저점 부근에서 새롭게 만들어지는 작은 가격구조다. 따라서 멀리 떨어져 있는 과거의 최고가보다 기준저점에서 반등한 뒤 가까운 곳에 형성된 고점을 먼저 확인해야 한다.

 

정리하면 다음과 같다.

 

기준고점은 기준저점에서 반등한 주가가 상승하다가 처음으로 막힌 가까운 고점이며, 이후 상승 힘을 확인하는 가격 기준이다.

 

기준저점과 기준고점이 만들어지면 주가가 움직일 수 있는 하나의 작은 범위가 생긴다. 이제 막연하게 오를 것인지 내릴 것인지를 예상하는 것이 아니라, 두 가격을 기준으로 실제 움직임을 관찰할 수 있다.

 

기준저점과 기준고점이 작은 가격구조를 만든다

예를 들어 상승하던 주가가 조정을 받아 10,000원까지 내려온 뒤 반등했다고 가정해 보자. 이때 10,000원은 기준저점 후보가 된다.

 

이후 주가가 10,500원까지 올라갔다가 처음으로 막혔다면 10,500원을 가까운 기준고점으로 볼 수 있다. 그러면 10,000원의 기준저점 후보와 10,500원의 기준고점 사이에 작은 가격구조가 만들어진다.

 

이제 확인할 것은 복잡하지 않다.

 

주가가 10,000원을 깨지 않고 버티면서 10,500원을 돌파하는지, 아니면 10,500원을 넘지 못하고 다시 내려와 10,000원을 깨는지를 살펴보면 된다.

 

기준고점을 거래량과 함께 돌파한다면 기준저점에서 들어온 매수세가 이어지고 있다고 해석할 수 있다. 반대로 기준저점을 분명하게 이탈한다면 내가 기대했던 반등 구조가 무너진 것으로 볼 수 있다.

 

물론 기준고점을 한 번 돌파했다고 해서 반드시 계속 상승하는 것은 아니다. 순간적으로 기준고점을 넘었다가 다시 밀릴 수도 있기 때문에 종가가 기준고점 위에서 유지되는지, 돌파할 때 거래량이 어떻게 변하는지도 함께 확인해야 한다.

 

그러나 적어도 기준저점과 기준고점을 정해두면 무엇을 기다려야 하는지가 분명해진다.

 

기준저점은 매수 가격이 아니라 판단 기준이다

기준저점을 찾았다고 해서 그 가격에 무조건 매수해야 하는 것은 아니다. 주가가 기준저점 부근에 도달했다는 사실만으로는 아직 반등이 이어질지 알 수 없기 때문이다.

 

내가 공부하고 있는 20일 이동평균선 눌림목에서는 먼저 전체 주가가 상승추세에 있는지를 확인해야 한다. 이후 상승 중에 조정이 나타났는지, 조정 과정에서 거래량이 줄어드는지, 위험한 장대음봉은 없는지를 살펴봐야 한다.

 

그다음 기준저점 후보와 가까운 기준고점이 만들어지는지 확인한다. 기준저점이 지켜지고 기준고점을 돌파하거나 돌파를 시도하는 모습이 나타날 때 비로소 눌림 이후 상승 전환의 가능성을 생각할 수 있다.

 

따라서 기준저점은 매수를 서두르게 만드는 가격이 아니다. 오히려 기다릴 수 있게 해주는 가격이다.

 

기준저점이 지켜지는 동안에는 구조가 살아 있다고 볼 수 있고, 기준저점이 무너지면 기존의 판단을 다시 검토해야 한다. 매수 후 손절 기준을 정할 때도 기준저점은 중요한 참고가 될 수 있다. 다만 실제 손절 가격은 기준저점과의 거리, 변동성, 허용할 수 있는 손실 금액을 함께 고려해서 정해야 한다.

 

20일선 눌림목에서 확인하는 순서

 

내가 기준저점과 기준고점을 눌림목 판단에 적용할 때는 다음 순서로 살펴보려고 한다.

 

첫째, 최근 2~3개월 동안 주가가 상승 흐름을 만들었는지 확인한다. 단순히 바닥에서 며칠 반등한 종목보다 저점과 고점이 점차 높아지는 종목을 우선해서 본다.

 

둘째, 현재 주가가 상승 후 조정을 받고 있는지 확인한다. 이미 빠르게 상승하여 고점 부근까지 올라간 종목이라면 눌림목 매수보다 추격매수가 될 가능성이 있으므로 기다린다.

 

셋째, 20일 이동평균선이 상승하고 있는지 확인한다. 주가가 20일선 부근에 있다는 사실만 보는 것이 아니라 20일선 자체의 방향도 함께 살펴본다.

 

넷째, 조정 과정의 캔들과 거래량을 확인한다. 주가가 내려올 때 거래량이 줄고 큰 장대음봉 없이 비교적 차분하게 조정을 받는 모습인지 살펴본다.

 

다섯째, 하락이 멈춘 기준저점 후보를 찾는다. 이후 반등이 시작되면 주가가 처음 막히는 가까운 기준고점을 표시한다.

 

여섯째, 기준저점을 깨지 않고 기준고점을 돌파하는지 확인한다. 이 과정에서 작은 양봉과 거래량 회복이 함께 나타나는지도 살펴본다.

 

이 순서를 지키면 단순히 ‘20일선 위에서 양봉이 나왔다’는 이유만으로 성급하게 매수하는 실수를 줄일 수 있다.

 

기준이 생기면 음봉 하나에 흔들리지 않는다

예전에는 매수한 뒤 음봉이 하나만 나와도 불안했다. 주가가 더 내려갈 것 같아 급하게 매도하고 싶었고, 반대로 양봉이 나오면 상승을 놓칠 것 같아 서둘러 매수하고 싶었다.

 

그 이유는 캔들의 색깔만 보고 있었기 때문이다.

 

하지만 기준저점과 기준고점을 표시하면 판단이 달라진다. 작은 음봉이 나왔더라도 기준저점을 깨지 않았다면 가격구조가 아직 유지되고 있는지 지켜볼 수 있다. 양봉이 나왔더라도 기준고점을 돌파하지 못했다면 바로 따라가지 않고 상승 힘이 확인될 때까지 기다릴 수 있다.

 

음봉과 양봉 하나하나에 반응하는 것이 아니라 가격구조가 유지되는지 확인하게 되는 것이다.

 

기준저점과 기준고점은 미래의 주가를 정확하게 맞히기 위한 도구가 아니다. 내가 무엇을 확인하고 어디까지 기다려야 하는지를 정해주는 판단 기준이다. 이 기준이 있으면 예상과 다른 움직임이 나타났을 때도 감정이 아니라 가격을 보고 대응할 수 있다.

 

마무리

처음에는 기준저점이라는 말을 들었지만 정확한 의미를 알지 못한 채 눌림목을 찾으려고 했다. 그래서 20일선 가까이에서 양봉이 나오면 매수 조건이 만들어졌다고 생각했고, 이후 음봉이 나타날 때마다 쉽게 흔들렸다.

 

기준저점과 기준고점을 공부하면서 눌림목은 하나의 캔들만 보고 판단하는 것이 아니라는 사실을 알게 됐다.

 

조정을 받으며 내려오던 주가가 멈춘 자리는 기준저점 후보가 된다. 그 자리에서 반등한 주가가 처음 막힌 가까운 고점이 기준고점이 된다. 이후 기준저점을 깨지 않고 지키는지, 기준고점을 돌파하며 상승 힘을 보여주는지를 확인하면 작은 가격구조의 방향을 판단할 수 있다.

 

앞으로는 주가가 오를 것인지 막연히 예상하기보다 다음 세 가지를 먼저 확인하려고 한다.

 

1. 기준저점 후보가 만들어졌는가?
2. 가까운 기준고점이 형성되었는가?
3. 주가가 기준저점을 지키고 기준고점을 돌파하는가?

 

이렇게 기준을 세우고 차트를 바라보니 막막했던 주식 공부에도 조금씩 길이 보이기 시작했다. 좋은 매매는 주가를 미리 맞히는 것보다 판단할 수 있는 기준을 세우고, 그 기준이 확인될 때까지 기다리는 것에서 시작된다는 점을 배워가고 있다.

 

★ 이 글은 주식 공부를 시작한 초보 투자자의 개인적인 학습 과정과 경험을 정리한 내용입니다. 특정 종목의 매수·매도나 투자 방법을 권유하기 위한 글이 아니며, 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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