주식 초보가 업종 분산을 다시 생각한 이유 — 한 업종에 집중할 때 생기는 위험

주식 투자를 처음 공부할 때는 어떤 종목을 살 것인지에 관심이 많았지만, 보유 종목이 어떤 업종에 속해 있는지는 크게 생각하지 않았습니다. 서로 다른 회사의 주식을 여러 종목 가지고 있으면 자연스럽게 분산투자가 되는 것이라고 생각하기도 했습니다.

 

하지만 투자한 종목들을 다시 살펴보면서 종목 수가 여러 개라는 것만으로 충분히 분산됐다고 볼 수는 없다는 생각이 들었습니다.

서로 다른 회사라고 해도 같은 업종에 속해 있거나 비슷한 요인에 영향을 받는 종목이라면 특정한 상황에서 주가가 함께 움직일 수 있기 때문입니다.

 

예를 들어 한 업종에 여러 종목을 보유하고 있다면 겉으로는 여러 회사에 투자한 것처럼 보여도 그 업종에 영향을 주는 악재가 발생했을 때 보유 종목들이 동시에 영향을 받을 가능성도 생각해야 했습니다.

 

처음에는 업종 분산의 이유를 다른 업종이 상승할 때 기회를 놓치지 않기 위한 것이라고 생각했습니다. 하지만 다시 공부해 보니 제가 먼저 이해해야 했던 것은 수익 기회를 더 많이 잡는 문제가 아니라 특정 기업이나 특정 업종의 위험이 내 투자자산 전체에 지나치게 큰 영향을 주지 않도록 하는 것이었습니다.

 

그렇다고 여러 업종에 투자하면 손실을 피할 수 있다는 뜻도 아니었습니다. 시장 전체가 하락하면 여러 업종이 동시에 약해질 수도 있고, 서로 다른 업종의 종목들도 같은 방향으로 움직일 수 있기 때문입니다.

 

결국 분산투자는 손실을 없애는 방법이라기보다 위험이 한 곳에 지나치게 집중되는 것을 줄이기 위한 방법 가운데 하나라고 이해하게 됐습니다.

 

그래서 이제는 보유 종목의 개수만 세기보다 내가 어떤 업종에 얼마나 집중되어 있는지, 비슷한 위험요인에 영향을 받는 종목을 여러 개 가지고 있지는 않은지를 함께 살펴보려고 합니다.

 

또한 단순히 여러 업종의 종목을 많이 보유하는 것이 좋은 분산이라고 생각하지도 않으려고 합니다. 보유 종목이 지나치게 많아지면 제가 각 기업과 매매 기준을 제대로 확인하기 어려워질 수도 있기 때문입니다.

 

이번 글에서는 제가 처음에 업종 분산을 어떻게 생각했는지부터 시작해, 한 업종에 투자금이 집중됐을 때 무엇을 놓치고 있었는지와 앞으로 보유 종목을 어떤 관점에서 살펴보려고 하는지를 주식 초보의 입장에서 정리해보려고 합니다.

보유 종목의 개수보다 투자금이 어떤 업종과 위험에 집중되어 있는지 살펴보는 모습.

여러 종목을 가지고 있으면 분산투자라고 생각했다

처음에는 보유하고 있는 종목의 개수가 많아지면 자연스럽게 분산투자가 되는 것이라고 생각했습니다. 한 종목에만 투자하는 것보다 여러 회사의 주식을 나누어 가지고 있으면 위험도 그만큼 나누어지는 것처럼 느껴졌습니다.

 

그래서 보유 종목이 서로 다른 회사라는 사실은 확인했지만, 그 회사들이 어떤 업종에 속해 있고 무엇에 영향을 받아 움직이는지는 자세히 생각하지 않았습니다.

 

하지만 보유 종목을 다시 살펴보면서 종목의 개수가 여러 개라는 것과 위험이 실제로 분산되어 있다는 것은 다른 문제라는 것을 알게 됐습니다.

 

예를 들어 서로 다른 세 회사의 주식을 가지고 있어도 모두 같은 업종에 속해 있다면 그 업종에 영향을 주는 상황이 발생했을 때 세 종목이 동시에 영향을 받을 수 있습니다.

 

회사 이름은 다르지만 비슷한 산업 환경이나 경기 변화, 원자재 가격, 정책 등의 영향을 함께 받을 수 있기 때문입니다. 처음에는 이런 부분보다 제가 가지고 있지 않은 업종의 주가가 상승하는 모습이 더 눈에 들어왔습니다.

 

내가 보유한 종목은 움직이지 않는데 다른 업종의 종목들이 상승하면 그쪽에도 투자했어야 하는 것은 아닐까 생각하기도 했습니다.

하지만 다시 생각해 보니 업종을 나누는 목적을 오르는 종목을 놓치지 않기 위한 것으로 이해하는 것은 제가 공부하려는 분산투자의 의미와는 조금 달랐습니다.

 

모든 상승 업종을 미리 찾아서 보유하는 것은 현실적으로 어렵고, 여러 업종을 가지고 있다고 해서 항상 손실을 피할 수 있는 것도 아니기 때문입니다.

 

제가 업종 분산을 통해 먼저 생각해야 했던 것은 특정 업종에 문제가 생겼을 때 내 보유 종목 전체가 같은 위험에 지나치게 노출되어 있지는 않은가였습니다.

 

그래서 이제는 종목 수를 먼저 세기보다 보유 종목을 업종별로 나누어 살펴보려고 합니다. 같은 업종의 종목이 여러 개 들어 있지는 않은지, 서로 다른 업종처럼 보여도 비슷한 요인에 영향을 받는 종목은 없는지 확인해 보는 것입니다.

 

그렇다고 업종마다 하나씩 종목을 채워 넣어야 한다고 생각하지는 않습니다. 분산을 위해 종목 수만 계속 늘리다 보면 제가 각각의 기업을 제대로 확인하거나 매매 기준을 관리하기 어려워질 수도 있기 때문입니다.

 

결국 저에게 필요한 것은 종목을 많이 보유하는 것이 아니라 내 투자금이 어디에 집중되어 있고, 어떤 위험에 함께 영향을 받을 수 있는지를 파악하는 것이라고 생각합니다.

 

이런 관점에서 과거의 투자 경험을 다시 돌아보니 한 업종에 관심이 집중됐을 때 제가 놓치고 있었던 부분도 조금씩 보이기 시작했습니다.

한 업종에 투자 비중이 집중됐던 경험

업종 분산의 의미를 다시 생각하게 된 데에는 제가 한 업종에 관심을 집중했던 경험도 영향을 줬습니다. 당시에는 반도체 업종에 대한 긍정적인 전망을 자주 접했습니다. 관련 기사와 시장 이야기를 보다 보니 앞으로 반도체 업종의 흐름이 좋아질 가능성이 있다는 생각에 자연스럽게 관심이 커졌습니다.

 

처음에는 몇몇 반도체 관련 종목을 살펴보는 정도였지만 관심이 커지면서 보유 종목 가운데 같은 업종에 속한 종목의 비중도 점차 커졌습니다.

 

그때는 서로 다른 회사의 주식을 보유하고 있었기 때문에 한 종목에만 투자한 것은 아니라고 생각했습니다. 하지만 지금 다시 생각해 보면 회사는 서로 달라도 같은 반도체 업종에 속해 있었기 때문에 투자금이 비슷한 위험요인에 집중되어 있는 상태로 볼 수 있었습니다.

 

같은 업종의 기업들은 개별 기업의 실적이나 사업 내용에 따라 다르게 움직일 수 있습니다. 하지만 업황이나 수요 변화처럼 업종 전체에 영향을 주는 요인이 발생하면 여러 종목이 비슷한 시기에 영향을 받을 수도 있습니다.

 

당시에는 이런 부분보다 앞으로 업종이 더 상승할 가능성에 관심이 많았습니다. 전망이 좋다는 이야기를 계속 접하다 보니 같은 업종의 종목을 추가로 보유하는 것이 위험을 늘리는 행동일 수 있다는 점은 충분히 생각하지 못했습니다.

 

이후 주가의 움직임을 경험하면서 제가 다시 살펴보게 된 것은 반도체 업종에 투자했던 선택 자체가 아니었습니다. 하나의 전망에 대한 확신이 커지면서 특정 업종의 비중이 내 투자자산에서 얼마나 커지고 있는지를 확인하지 않았던 것이 더 중요한 문제라고 생각하게 됐습니다.

 

어떤 업종이 좋은 흐름을 보일 것이라고 예상하더라도 실제 시장은 예상과 다르게 움직일 수 있습니다. 예상하지 못한 기업 실적이나 산업 환경의 변화, 시장 전체의 움직임 등 여러 요인이 주가에 영향을 줄 수 있기 때문입니다.

 

그래서 이제는 특정 업종에 관심이 생겼을 때 전망이 좋은지를 확인하는 것과 함께 현재 내 투자금 가운데 그 업종이 차지하는 비중이 어느 정도인지도 살펴보려고 합니다.

 

같은 업종의 종목을 추가로 매수하려고 할 때도 새로운 종목 하나를 추가한다는 생각만 하기보다 기존에 보유한 같은 업종의 종목들과 함께 보려고 합니다.

 

결국 제가 이 경험을 통해 배운 것은 특정 업종을 피해야 한다는 것이 아니었습니다. 좋은 전망을 가진 업종이라고 생각하더라도 제 예상이 틀릴 가능성을 생각하고, 한 가지 판단이 전체 투자자산에 지나치게 큰 영향을 주는 구조가 되어 있지는 않은지 확인하는 것이 필요하다는 점이었습니다.

 

이렇게 생각하고 나니 종목별 손익만 보는 것보다 여러 종목이 동시에 같은 방향으로 움직였을 때 내 전체 투자금에는 어떤 영향을 줄 수 있는지도 함께 생각해 볼 필요가 있었습니다.

같은 업종의 종목들이 함께 움직일 수 있다는 것을 알게 됐다

한 업종에 투자 비중이 집중되어 있을 때 제가 놓치고 있었던 또 하나는 여러 종목의 주가가 동시에 같은 방향으로 움직일 수 있다는 점이었습니다.

 

처음에는 서로 다른 회사의 주식을 가지고 있으면 한 종목의 주가가 내려가더라도 다른 종목이 그 영향을 어느 정도 나누어줄 수 있을 것이라고 생각했습니다.

 

하지만 같은 업종의 종목을 여러 개 보유하고 있다면 상황이 달라질 수 있었습니다. 개별 기업마다 실적과 사업 내용은 다르지만 업종 전체에 영향을 주는 상황이 발생하면 같은 업종에 속한 여러 종목이 비슷한 시기에 약해질 수도 있기 때문입니다.

 

예를 들어 특정 산업의 수요 전망이 달라지거나 업황에 대한 시장의 평가가 변한다면 한 기업만의 문제가 아니더라도 관련 기업들의 주가가 함께 영향을 받을 수 있습니다.

 

이때 같은 업종의 종목을 여러 개 보유하고 있다면 겉으로는 여러 종목에 투자하고 있어도 실제 계좌에서는 여러 종목의 손실이 동시에 나타날 수 있다는 것을 알게 됐습니다.

 

제가 중요하게 생각하게 된 것은 종목별 위험과 업종 전체에 영향을 주는 위험을 구분해서 보는 것이었습니다. 한 기업에만 발생한 문제라면 다른 기업은 상대적으로 영향을 덜 받을 수도 있습니다.

 

반면 업종 전체에 영향을 주는 요인이라면 같은 업종에 속한 여러 종목이 함께 움직일 가능성도 생각해야 했습니다. 그렇다고 서로 다른 업종의 종목을 가지고 있으면 항상 반대 방향으로 움직이는 것도 아니었습니다.

 

시장 전체가 약해지는 상황에서는 업종이 달라도 여러 종목이 함께 하락할 수 있습니다. 따라서 업종을 나누는 것만으로 모든 위험을 피할 수 있다고 생각해서도 안 된다는 것을 알게 됐습니다.

 

결국 제가 업종 분산을 다시 생각하게 된 이유는 손실을 발생하지 않게 만들기 위해서가 아니라 특정한 위험이 내 투자금 전체에 미치는 영향을 줄여보기 위해서였습니다.

 

그래서 이제는 새로운 종목을 살펴볼 때 그 기업 하나만 보지 않으려고 합니다. 이미 같은 업종의 종목을 보유하고 있는지, 비슷한 시장 환경에 영향을 받는 종목이 얼마나 있는지, 새로운 종목을 추가했을 때 특정 업종의 비중이 지나치게 커지지는 않는지도 함께 확인하려고 합니다.

 

또한 업종을 여러 개로 나눴다는 사실만으로 충분히 분산됐다고 판단하지 않으려고 합니다. 종목 수보다 중요한 것은 내 투자금이 어떤 위험에 얼마나 노출되어 있는지를 확인하는 것이라고 생각하기 때문입니다.

 

이런 경험을 돌아보면서 분산투자를 단순히 종목을 여러 개 사는 방법으로 이해하기보다, 제가 감당해야 할 위험을 관리하는 방법 가운데 하나로 다시 생각하게 됐습니다.

보유 종목보다 업종 비중을 함께 확인하려고 한다

한 업종에 투자 비중이 집중됐던 경험을 돌아보면서 제가 바꾸려고 하는 것은 종목을 선택하는 방법만이 아닙니다. 예전에는 새로운 종목을 찾으면 그 회사의 차트나 현재 주가의 움직임부터 살펴보는 경우가 많았습니다.

 

하지만 이제는 새로운 종목을 추가하기 전에 현재 보유하고 있는 종목들과 어떤 관계가 있는지도 함께 확인하려고 합니다. 아무리 괜찮아 보이는 종목이라도 이미 같은 업종의 종목을 여러 개 보유하고 있다면 새로운 종목을 추가하면서 특정 업종의 비중이 더 커질 수 있기 때문입니다.

 

그래서 보유 종목을 볼 때도 종목별 손익만 확인하기보다 어떤 업종에 투자금이 얼마나 모여 있는지를 함께 살펴보려고 합니다. 제가 먼저 확인하려는 것은 다음과 같습니다.

 

보유 종목의 업종 확인 → 같은 업종의 종목 수 확인 → 특정 업종에 투자금이 집중되어 있는지 확인 → 새 종목을 추가했을 때 비중이 어떻게 달라지는지 확인 그렇다고 모든 업종의 비중을 똑같이 맞추려고 하는 것은 아닙니다.

 

투자금의 규모와 투자 방식, 종목을 관리할 수 있는 범위가 사람마다 다를 수 있기 때문에 몇 개 업종으로 나누거나 각각 몇 퍼센트씩 보유해야 한다는 식의 기준을 정답처럼 적용하지 않으려고 합니다.

 

저 역시 아직 저에게 적당한 종목 수와 업종별 비중을 찾아가는 과정에 있습니다. 중요한 것은 정확한 숫자를 먼저 정하는 것보다 현재 내 투자금이 어디에 집중되어 있는지를 알고 있는 것이라고 생각합니다.

 

또 업종이 다르다는 이유만으로 서로 완전히 다른 위험을 가지고 있다고 생각하지 않으려고 합니다. 서로 다른 업종이라도 금리나 환율, 경기 상황, 시장 전체의 투자심리처럼 공통된 요인의 영향을 받을 수 있기 때문입니다.

 

따라서 업종 분산은 위험을 없애주는 방법이라기보다 제가 감당해야 할 위험이 한 곳에 지나치게 모이지 않도록 살펴보는 과정으로 이해하려고 합니다.

 

매매 결과를 복기할 때도 개별 종목에서 얼마를 벌거나 잃었는지만 기록하기보다 당시 어떤 업종에 비중이 집중되어 있었는지도 함께 돌아보려고 합니다.

 

이런 기록이 쌓이면 제가 특정 업종에 관심이 생겼을 때 비슷한 종목을 계속 추가하는 경향은 없는지, 시장의 한 가지 전망에 지나치게 영향을 받고 있지는 않은지도 확인하는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다.

 

결국 이번 경험을 통해 제가 만들고 싶은 습관은 많은 업종에 투자하는 것이 아닙니다. 종목을 매수하기 전에 이 종목을 추가하면 내 투자금의 위험이 어디에 더 집중되는지를 한 번 확인하는 습관을 만들어가려고 합니다.

마치며 — 종목 수보다 위험이 어디에 집중되어 있는지 확인하려고 한다

처음에는 여러 종목을 가지고 있으면 자연스럽게 분산투자가 되는 것이라고 생각했습니다. 또 여러 업종에 투자하는 이유도 다른 업종이 상승할 때 기회를 놓치지 않기 위한 것이라고 생각했던 적이 있습니다.

 

하지만 한 업종에 투자 비중이 집중됐던 경험을 돌아보고 분산투자의 의미를 다시 공부하면서 생각이 조금 달라졌습니다. 서로 다른 회사의 주식을 여러 개 가지고 있어도 같은 업종에 속해 있거나 비슷한 위험요인에 영향을 받는다면 실제로는 특정한 위험에 투자금이 집중되어 있을 수 있었습니다.

 

그래서 제가 이번에 가장 중요하게 생각하게 된 것은 보유 종목이 몇 개인가 보다 내 투자금이 어떤 위험에 얼마나 노출되어 있는지를 확인하는 것입니다.

 

업종 분산 역시 손실을 막아주는 방법이라고 생각하지 않으려고 합니다. 서로 다른 업종에 투자하더라도 시장 전체가 약해지는 상황에서는 여러 종목이 동시에 하락할 수 있고, 금리나 환율, 경기 상황처럼 여러 업종에 공통적으로 영향을 주는 요인도 있기 때문입니다.

 

결국 제가 이해한 업종 분산의 목적은 다음과 같습니다. 모든 상승 업종을 보유하기 위한 것이 아니라, 특정 기업이나 특정 업종의 위험이 내 투자자산 전체에 지나치게 큰 영향을 주는 것을 줄이기 위한 것 그렇다고 분산을 위해 보유 종목을 계속 늘리거나 모든 업종의 비중을 똑같이 맞추려고 하지는 않을 생각입니다.

 

제가 확인하고 관리하기 어려울 정도로 종목이 많아진다면 오히려 각각의 기업과 매매 기준을 제대로 살펴보기 어려울 수도 있기 때문입니다.

 

아직 저에게 적당한 종목 수와 업종별 비중이 어느 정도인지는 계속 찾아가는 과정에 있습니다. 그래서 지금은 정해진 숫자를 만들기보다 새로운 종목을 매수하기 전에 기존 보유 종목과 같은 업종인지, 비슷한 위험요인에 영향을 받는 것은 아닌지, 이 종목을 추가하면 특정 업종의 비중이 지나치게 커지지는 않는지를 먼저 확인하려고 합니다.

 

보유 종목 확인 → 업종별 비중 확인 → 위험이 집중된 곳 확인 → 새로운 종목을 추가했을 때의 변화 확인 매매를 복기할 때도 개별 종목의 결과만 보지 않고 당시 제 투자금이 어느 업종에 집중되어 있었는지를 함께 기록해보려고 합니다.

 

앞으로도 분산투자를 단순히 여러 종목을 보유하는 방법으로 생각하기보다 제가 감당해야 할 위험이 한 곳에 지나치게 모이지 않도록 관리하는 과정으로 이해하면서 제 기준을 만들어가려고 합니다.

 

★ 이 글은 투자 권유가 아닌, 주식 초보인 제가 공부하며 느낀 점을 정리한 개인적인 기록입니다. 전문적인 조언이 아니니 참고용으로만 봐주시고, 투자 판단은 본인 책임 하에 신중히 하시길 바랍니다.

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